證監(jiān)會發(fā)布《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》,堪稱科創(chuàng)企業(yè)的“打分表”。
對于科創(chuàng)板來說,企業(yè)的科創(chuàng)屬性如何評價一直是一個難題。3月20日,證監(jiān)會發(fā)布《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》(簡稱《指引》),提出了科創(chuàng)屬性具體的評價指標(biāo)體系,提出一系列指標(biāo),堪稱科創(chuàng)企業(yè)的“打分表”。
3項常規(guī)指標(biāo)+5項例外條款 關(guān)注研發(fā)投入、專利數(shù)、營收
科創(chuàng)屬性評價指標(biāo)體系采用“常規(guī)指標(biāo)+例外條款”的結(jié)構(gòu),包括3項常規(guī)指標(biāo)和5項例外條款。企業(yè)如同時滿足3項常規(guī)指標(biāo),即可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性;如不同時滿足3項常規(guī)指標(biāo),但是滿足5項例外條款的任意1項,也可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性。
3項常規(guī)指標(biāo)分別是關(guān)于研發(fā)投入、發(fā)明專利、營業(yè)收入:一是最近三年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5%以上,或最近三年研發(fā)投入金額累計在6000萬元以上;二是形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利5項以上;三是最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)到20%,或最近一年營業(yè)收入金額達(dá)到3億元。
另外,若選取科創(chuàng)板上市第五套標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè),可不適用于營業(yè)收入的規(guī)定。第五套標(biāo)準(zhǔn)僅有市值要求,有較多未盈利企業(yè)選用。軟件行業(yè)不適用關(guān)于發(fā)明專利指標(biāo)的要求,研發(fā)占比應(yīng)在10%以上。
5項“例外條款”主要是關(guān)于核心技術(shù)認(rèn)定、獲獎、重大項目、進(jìn)口替代、發(fā)明專利等。發(fā)行人擁有的核心技術(shù)經(jīng)國家主管部門認(rèn)定具有國際領(lǐng)先、引領(lǐng)作用或者對于國家戰(zhàn)略具有重大意義;發(fā)行人作為主要參與單位或者發(fā)行人的核心技術(shù)人員作為主要參與人員,獲得國家科技進(jìn)步獎、國家自然科學(xué)獎、國家技術(shù)發(fā)明獎,并將相關(guān)技術(shù)運(yùn)用于公司主營業(yè)務(wù);發(fā)行人獨(dú)立或者牽頭承擔(dān)與主營業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的“國家重大科技專項”項目;發(fā)行人依靠核心技術(shù)形成的主要產(chǎn)品(服務(wù)),屬于國家鼓勵、支持和推動的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)品、關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵材料等,并實現(xiàn)了進(jìn)口替代;形成核心技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利合計50項以上。
此前科創(chuàng)板的上市條件對于科創(chuàng)屬性的規(guī)定較為寬泛,《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》中規(guī)定,“優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略,擁有關(guān)鍵核心技術(shù),科技創(chuàng)新能力突出的企業(yè)到科創(chuàng)板發(fā)行上市”?!蛾P(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的實施意見》曾提出新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及生物醫(yī)藥等六大行業(yè)。
在企業(yè)實際申報中,科創(chuàng)屬性一般是通過研發(fā)投入、發(fā)明專利數(shù)量、技術(shù)應(yīng)用情況、是否獲得國家類獎項以及與國內(nèi)外同行業(yè)對比情況等來呈現(xiàn)。上交所在審核過程中對于企業(yè)核心技術(shù)的關(guān)注也較多。
大部分此前受理企業(yè)可以滿足研發(fā)投入要求 未來可能動態(tài)調(diào)整
此前科創(chuàng)板第一屆咨詢委委員、平安創(chuàng)投管理合伙人張江接受新京報記者采訪時表示,在衡量企業(yè)的科創(chuàng)屬性時,首先是看行業(yè)屬性,企業(yè)所屬行業(yè)是否符合國家戰(zhàn)略的新興產(chǎn)業(yè);第二是看企業(yè)在行業(yè)中的地位,以及技術(shù)含量、技術(shù)投入如何;第三是看企業(yè)持續(xù)的科創(chuàng)能力。
東北證券研究總監(jiān)付立春此前也對記者表示,判斷企業(yè)的科創(chuàng)含量,需要綜合去看,不同行業(yè)的不同企業(yè),企業(yè)的不同階段,都要具體情況具體分析。除了研發(fā)投入、研發(fā)人數(shù)、專利數(shù)量等指標(biāo),還要看企業(yè)的技術(shù)屬性,是否符合科創(chuàng)板的定位,以及是否符合政策鼓勵的方向等,綜合去看。
截至3月20日,上交所受理科創(chuàng)板上市申請企業(yè)數(shù)量達(dá)到214家?!吨敢诽岢龅难邪l(fā)投入及營業(yè)收入方面的要求,大部分此前受理的企業(yè)能夠滿足。
若按照2018年研發(fā)投入數(shù)據(jù)來看,在研發(fā)投入絕對值方面,僅2018年一年研發(fā)投入超過6000萬元的就有72家。在研發(fā)投入占比方面,除了采用第五套標(biāo)準(zhǔn)的未產(chǎn)生收入的企業(yè)之外,2018年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例超過5%的有157家,占所有受理企業(yè)的七成以上。其中,研發(fā)投入占比最高的為微芯生物,達(dá)到55.85%;研發(fā)投入占營收比例在30%以上的有9家,10%-30%之間的有78家,5%-10%之間的有70家。
在營業(yè)收入方面, 2018年營業(yè)收入金額在3億元以上的企業(yè)數(shù)量達(dá)到135家,超過受理企業(yè)的六成;最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)到20%的企業(yè)數(shù)量有154家,超過受理企業(yè)的七成。
證監(jiān)會表示,上述3項指標(biāo)主要側(cè)重反映企業(yè)的研發(fā)投入、成果產(chǎn)出及其對企業(yè)經(jīng)營的實際影響,能夠較為全面地衡量企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)出及科技含量。具體數(shù)據(jù)指標(biāo)的選取,是在對已上市、已申報科創(chuàng)板企業(yè)的情況以及正在輔導(dǎo)備案環(huán)節(jié)企業(yè)統(tǒng)計分析的基礎(chǔ)上,經(jīng)反復(fù)測算、綜合權(quán)衡確定的。
證監(jiān)會將根據(jù)申報科創(chuàng)板工作推進(jìn)的進(jìn)程,適度動態(tài)調(diào)整相應(yīng)的指導(dǎo)政策,以更好地發(fā)揮資本市場對提升科技創(chuàng)新能力和實體經(jīng)濟(jì)競爭力的支持功能。
新京報記者 顧志娟 編輯 李薇佳 校對 劉越