原標題:分析師下調目標價 高通如何“取暖過冬”? 來源:美股研究社
高通(Qualcomm)是全球最大的智能手機半導體和調制解調器生產商。雖然比征服一切的Cupertino巨頭要小得多,但兩者最近還是有相似之處的。與蘋果一樣,QCOM在2019年是一臺增重機器,最近創下了歷史新高。隨著大盤的下跌,股價也隨之下跌了32%。
和蘋果一樣,它在中國有很多業務。高通早在2月份就已經警告投資者,由于病毒的影響,全球移動市場將受到打擊。
Walkley也一直在計算成本,并隨后將2020年全球智能手機銷量預期從17.9億部下調至14.8億部。6月份的季度預期也被調低了;從4.04億部到3.23億部。不過,與蘋果公司一樣,沃克利仍然持樂觀態度。他補充稱:“盡管我們的預測下調可能比較保守,但我們相信,投資者最終會看穿近期的供需沖擊,關注2021年的盈利潛力。”
沃克利承認,很難確定對智能手機需求的長期影響,但這位五星級分析師預計,6月份銷售疲軟之后,“第二季度的趨勢將穩步改善”。
展望未來,沃克利預測C2021年全球智能手機銷量為17億部,而他此前的預測為18.5億部。這一上調后的預測將把銷售額拉回到2017年的水平,沃克利希望“證明這是保守的”。
Walkley總結道,“高通有很強的領導地位,我們認為應該不僅導致強烈的份額與領先的智能手機oem廠商,但同時也提供了一個機會1.5 x美元內容類似的4 g客戶的智能手機由于組合增加了5 g基帶射頻內容和更高的定價與premium-tier 4 g解決方案……雖然5 g驅動升級周期強v型復蘇的需求超過了我們的估計,我們認為,高通股價反映出的復蘇情況比我們下調后的預期糟糕得多。”
沃克利重申對高通的買入評級,但將目標價從115美元降至95美元。新的數據仍暗示著47.5%的增長。
對于這個半導體巨人,華爾街的其它分析師是怎么看的呢?10個買入和8個持有加起來就是一個溫和的買入共識評級。平均目標價略低于沃克利修訂后的數字,為94.67美元,暗示可能上漲46%。
(文章來源:美股研究社)