元旦收假第一天,在降準的激勵下,萬馬奔騰,股票都在漲。真漲、假漲不一而足,投資者要有一雙火眼金睛,去分辨真偽!
降準利好什么?
地產、建材、建筑和銀行等“周期+金融”是最占優的品種,因此今天他們也是表現比較突出的。應該說整個周期股板塊,他有基本面的改善,也有估值修復的要求,這在上午我們已經論述過。
而至于銀行,則應該分開來看,銀行和銀行不一樣,因而降準、降息對于銀行的影響也是不一樣的。
具體來說,降準更有利于中小銀行的發展。
由于中小銀行攬儲成本較高,央行降準后可以釋放更多的可貸資金,對于提升中小銀行的資金營運效率提升比大型銀行更高。所以我目前更看好的還是競爭力突出的股份制商業銀行。
而大批城商行、農商行設立時間短、競爭力薄弱,同時由于城商行的地域性限制,以及壞賬并未充分暴露,投資者應當予以一定程度的警惕。
但……今天發生的事情跟這個邏輯是相反的……
我們看到互聯網、半導體、元器件、文化娛樂,這些高估值品種今天大幅度的回升。相反的話,在元旦前表現比較強勁的周期性的品種,特別是房地產今天是明顯的沖高回落的走勢。
這是為什么?
我認為這個符合事物的發展規律!因為事物都是波浪式前進,而非線性進化的。
房地產為代表的周期性的股票,在元旦前那一波漲幅較快,現在利好來了緩一緩也是正常的。但你反觀中國電建、中國鐵建、中國建筑這些今年沒漲的,今天就表現還不錯,說明它本身是復合邏輯的。
而互聯網、半導體這些之前漲幅較弱,現在有降準利好,再反彈反彈,吸引更多散戶跟風,主力再出出貨。
所以他們是假漲,未來是真跌!
只買低估值,不買高估值,這是價值投資者的鐵律,市場他是輪動的,今年這一類股票起來了,明年就要換一批、歇一歇,今天年都漲幾倍了,明年再拉幾倍這可能嗎?所以明年的行情結構,可能跟今年大不一樣。
我的觀點很明確,明年資金會轉向低估值,炒作的股票有、但很難把握,低估值的行情比較確定。
但大家也要注意一點,周期股一般都是一個波段、接著一個波段的這種波段性行情,和貴州茅臺、五糧液等這一類消費股的股價特征和模式是不一樣的,你不能去看他漲的越好,就越去追逐,不能簡單套用。
還有最后一點,中午的留言非常豐富,我看大家2019年收獲都不錯,那么2020年,繼續保持、再接再厲!
新的一年,祝大家財源廣進、萬事如意!
傳播正能量、財運自然昌,歡迎轉發、留言、點贊!
文觀點由孫文勝(執業編號:A0600611010005)、張峰華(執業編號:A0600619080001)編輯整理。內容僅代表個人觀點,不構成投資意見!本公眾號上不提供具體的買入、賣出指導,過往戰績不預示產品未來表現。股市有風險,入市需謹慎!