在本周,給人記憶最深刻的無非就是中報業績了,而這里面也最讓人印象深刻的就是兩家新能源行業龍頭的業績了,一個是寧德時代,一個則是比亞迪。
先來說說比亞迪的業績,這里我們只看兩個指標,一個是營業收入同比增長了5成,這個還可以,再看看凈利潤就不是那么舒服了,只有11.73億元,同比下滑了近3成,如果扣非凈利潤3.68億元,同比下滑的幅度接近6成,這只是半年度的財務數據,如果說只看2季度的話,凈利潤下滑的更明顯,接近7成;其次是寧德時代的業績,更是一度引發了市場的吐槽,畢竟在A股上萬億的市值了,而上半年的凈利潤45億元,在投資人看來這個賺錢的能力與當前的股價似乎并不匹配。
對此,來說說我個人的幾點看法_
1、如果綜合去看待這兩家公司的中期業績,我感覺都還說得過去,尤其是寧德時代已經非常不錯了,今年關鍵是有風格特殊的因素,就是國際大宗商品的漲價,導致了原材料結果的上漲,無論是鐵礦石漲價導致的鋼鐵,還有上游的鋰資源,這些最終都疊加到了新能源汽車的成本里面去了,換句話說,這兩家公司中期的業績讓市場感到不是很滿意,我想重要的問題就在于資源成本。
就是說你新能源汽車生產銷售看起來很旺盛,而實際體現到業績層面卻并沒有達到一個超預期,賺的錢是不是被成本吃了一些呢?這也是我們國家新能源汽車發展遇到的問題所在,你想想連兩家行業龍頭的業績都是這樣,那其他的新能源汽車的盈利就值得商榷了,要知道新能源汽車是十四五規劃的重要脊梁,也是我國制造業崛起的重要力量,特別是在新能源汽車領域的電池我們國家占比達到了全球80_的產能,如何保證這個產業鏈的健康發展,讓這些企業真正的實現盈利我想這個問題至關重要,也關系到我們的新能源產業的長期發展大計。
2、昨天看了一篇文章,是說我們國家的鐵礦石對外的依存度在2025年將降低到65_到70_,進口鐵礦石的價格將回歸到80美元到100美元每噸左右波動,你要知道之前我們國家的鐵礦石80_是靠進口,而且在沒有漲價之前是92美元每噸,到今年5月份的時候最高漲到了230美元每噸,而最近一個月鐵礦石的現貨價格下跌了30_,之所以這樣還是國家對鐵礦石資源的重視,從今年開始就一直針對鐵礦石漲價的現象持續跟蹤,并且從金融期貨層面的炒作監管到對鋼鐵企業出口退稅的調整,現在看起到了積極的成效。
那么,鐵礦石是重要的生產原材料,直接影響下游企業的成本,我想鋰電資源也是如此,目前已經影響到了比亞迪以及寧德時代等制造業企業的利潤,在價格持續不斷的上漲背景下,未來會不會也受到調控措施呢,這個是需要值得關注的,從我的理解看,新能源汽車屬于國家的重大戰略,怎么解決原材料的資源問題,應該被重視起來,這對制造業積極向上的發展無疑是有益的。
3、從本周A股市場的炒作主線看,基本金屬的炒作一方面是中期的業績比較好,而業績好還是需求旺盛的問題,以及漲價帶來的賺錢機會,這給人的感覺是市場似乎又回到了2008年,只是在這里需要提醒的是,對資源的炒作還是要抱有一定的警惕心理,無論是過去的鋼鐵還是煤炭,幾乎都是受到了政策的影響,我想目前的基本金屬炒作大多都是跟新能源的產業鏈有一定的關系,如果基本金屬都漲價了,錢讓上游全部賺走了,下游還怎么發展,這是一個必須得開了的問題,所以說很多人分不清楚所以然,這個市場不是什么機會都要把握的。