本文源自:三折人生
降準了!降準了!
你說的啥啊?
我說的降準是降低存款準備金率。
2020年1月6日,央行下調銀行金融機構存款準備金率0.5%。
那我們從一個小故事開始——
我們隔壁的王大媽有1000元,
王大媽感覺放在家里不安全,又沒利息,于是把錢存進銀行。
銀行存款賬本上就多了1000元。
如果銀行一直把這錢鎖在金庫里,
只等王大媽來取款——
于是銀行決定先把這1000元錢貸給老吳,
賺取貸款利息。
老吳拿著借來的錢,從店家老李那買了雙鞋,支付了1000元,
于是,店家老李有了1000元,但老李感覺放在家里不安全,又沒利息,于是老李也把錢存進銀行。
這時候,銀行存款賬本上就又多了1000元,存款共計2000元。
銀行也不可能拿著這1000元錢只等店家老李來取款。
于是銀行又把錢貸了出去
以此往復,貨幣每存入一次,銀行就進行一次貸款,
這樣可以無限繼續下去,
一生十,十生百,無窮匱也,創造了無限的貨幣量。
這個過程就被是貨幣創造。
這個游戲可以一直玩下去,
但有個問題,就是——
銀行畢竟還是要賺取利潤的,把所有錢都閑置在金庫中也沒有必要。
銀行就是個大資金池,不斷有客戶把錢存進來,而客戶也不是一次性把錢都取走。
所以央行就要求銀行把客戶存進來的錢分成兩部分,一部分用于發放貸款,賺取利潤;另一部分存款放在央行,以便儲戶提取存款時使用。
這部分以備客戶提款需求而上交央行的錢就被稱存款準備金。
不是,
央行會規定銀行必須持有的準備金的最低水平,這被稱為法定存款準備金。
存款準備金占比存款總額的比例就被稱為存款準備金率。
法定存款準備金率的公式如下:
因為銀行有大有小,流動性風險各不相同,因此央行規定的各類銀行法定存款準備金率有所不同,
本次調整前,大型銀行存款準備金率為13%、中小銀行為11%,一些中小銀行享受的優惠存款準備金率還要更低些。
當然可以,
銀行持有高于法定最低量的準備金,被稱為超額存款準備金。
在有準備金的情況下,貨幣的創造過程會發生什么變化呢?
我們再來模擬下,
假設準備金率為10%。
銀行繳存完準備金后,剩下的存款就借給老吳,
老吳在店家老李那消費900元買了鞋,店家老李就有了900元,又去存銀行,
銀行繳存了10%準備金后,存款剩余900-90=810元繼續用于貸款,以此往復,
但因為有了準備金,存款不再是100%都能貸款出去,因此也沒法創造出無限的貨幣量。
在上面的例子中,1000元初始存款,10%的準備金率,最終能創造出了10000元貨幣供給,放大了10倍。
這個10倍我們稱為貨幣乘數。
貨幣乘數的大小和準備金率有關系,
我們在不考慮“私房錢被你塞在天花板上不再流通”這類現金漏損的情況下,貨幣乘數是準備金率的倒數。
上述公式我們可以通過貨幣供給量S的等式,運用等比數列法則推算出來,我們就不展開說了,感興趣同學可以算一算。
貨幣乘數和準備金率的關系我們也可以這樣理解,準備金率越低,每個存款銀行能用于貸款的錢就越多,創造貨幣供給也越多,貨幣乘數自然也越高。
講到這里,大家就應該能夠理解本次央行下調的0.5%準備金率就是法定存款準備金率。
調整后,大型銀行法定存款準備金率為12.5%、中小銀行為10.5%。
根據目前銀行的存款規模,本次降準大概能夠釋放長期資金約8000多億元,創造更多的貨幣供給。
降準的目的,是有效增加金融機構支持實體經濟的穩定資金來源,降低資金成本,直接支持實體經濟。
好了,
今天就說到這吧。