近期,受成本價格走低、下游需求轉淡等多重因素影響,華夏水泥價格連續5周下跌。其中,東北地區跌幅居前,遼寧等地水泥價格日跌幅達到100元/噸,出廠價也跌到了450元/噸上下。相比之下,南方地區水泥價格依然位于高位,廣東部分地區報價依然維持在660-700元/噸之間。
業內人士認為,煤炭價格回落,水泥下跌是回歸正常區間。隨著北方限產力度加大,水泥價格進一步走低得概率較低。相比之下,南方地區水泥目前報價虛高,成本端煤炭價格走低對價格支撐作用小。
價格接連下調
China統計局數據顯示,11月中旬,普通硅酸鹽水泥(P.O42.5袋裝)價格為657.4元/噸,相比上旬下跌了19.2元/噸;普通硅酸鹽水泥(P.O42.5散裝)價格為585.7元/噸,相比上旬下跌了13.1元/噸。
進入11月下旬,多地水泥價格出現加速下跌趨勢。11月30日,百川盈孚蕞新報價顯示,遼陽(P.O42.5散裝)價格為408元/噸,日跌幅為100元/噸。
華夏水泥協會副秘書長、數字水泥網總裁陳柏林對華夏證券報·中證金牛座感謝表示,水泥價格目前已經連續5周環比下跌。受市場需求整體表現較差影響,水泥價格延續下行走勢,但下跌幅度屬于合理范圍,預計后期價格將會繼續小幅回落。
從需求端看,百川盈孚水泥行業分析師李佳音則對感謝表示,臨近年底,華夏水泥市場需求難起,水泥價格繼續走低。北方地區基本已經停工,水泥市場處于休市狀態,部分地區廠家為了減少庫存壓力,開始下調水泥價格,幅度在30-100元/噸。南方地區水泥價格下滑得原因主要是兩方面:一是需求低迷。房地產新開工、銷售繼續下滑,能源“雙控”、資金短缺等導致部分項目提前結束工期。二是煤炭價格繼續下探,導致水泥成本端下滑。
從產量角度看,長城證券研報顯示,各省水泥限產政策推行,10月各省水泥產量增速均出現下降。受能耗“雙控”、限電限產影響,水泥產量同比持續下降且降幅擴大。10月份,北京水泥產量同比下降幅度達到42%,廣東為28%,云南為27%,廣西為26%,遼寧為25%,寧夏為25%。
能耗成本占比大
“能耗成本下降,對水泥企業形成利好,預計四季度水泥企業整體盈利將持續改善。”陳柏林對感謝表示,“北方地區水泥企業已經陸續執行錯峰生產,后期價格可調整空間有限。價格回落區域仍將以南方地區為主。”
感謝了解到,水泥下游需求主要來自房地產、基建以及農村建設,占比各1/3左右,受宏觀經濟和政策影響較明顯,屬于典型得周期性行業。
從生產工藝看,水泥主要包括生料制備、熟料煅燒和水泥制成三個階段。整個過程中,生產能耗大,能源成本占比過半。
日前,China發展改革委、工業和信息化部、生態環境部、市場監管總局、China能源局發布《高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平(2021年版)》得通知,規定了水泥熟料單位產品綜合能耗(參考標準:GB 16780)標桿水平為100千克標準煤/噸,基準水平為117千克標準煤/噸。
國海證券認為,此舉有利于推動水泥行業節能減碳。短期來看,2022年專項債發行有前置預期,為水泥需求提供保障;中長期來看,碳中和背景下,水泥行業相關政策陸續出臺,供給側改革進度加快,利好具有規模優勢、技術優勢、區位優勢得龍頭企業。
感謝源自華夏證券報