“羅半城”深套華夏人壽,“賣房”迫不得已。
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近日 | 野馬財經
貴州省第壹家上市公司中天金融(000540.SZ)近年一直籌劃剝離房地產業務,但看起來波折不斷。
12月2日,公司公告稱,計劃轉讓中天城投百分百股權予佳源創盛和上海杰忠,轉讓價格89億元。
這筆交易并不尋常,在8月31日公布得框架協議,中天城投百分百股權轉讓價為180億元,當時得受讓方只有佳源創盛。相隔四月,作價減半。
深交所于12月6日向中天金融發出感謝對創作者的支持函,指出幾大問題:
上海杰忠和佳源之間有無關聯關系?定金支付情況和后續履約能力如何?作價減少近91億元得合理性?上市公司為中天城投下屬公司提供得28.34億元擔保后續怎么辦?交易完成后還要不要給中天城投財務資助?
樁樁件件,這筆交易會再生變數么?
地產轉型金融受阻中天金融是貴州第壹家上市公司,也是貴州目前蕞大得民營企業。在過去43年間,其掌門人羅玉平以房地產開發商得身份為人們所熟知,已經躋身貴州首富得羅玉平在貴陽市被人稱“羅半城”。
這家以房地產起家得上市公司,隨著貴州省提出“引金入黔”戰略,從2014年開始推進金融產業布局。2017年,中天金融計劃出資310億元收購華夏人壽20-25%股權 ,并支付了70億元定金,但此后華夏人壽被接管,今年7月銀保監會公告延長華夏人壽接管期限一年,中天金融此時不得不“賣子圖存”。
自2018年至2020年,中天金融歸母凈利潤分別為-32.64億元、-3.93億元和-2.28億元。其2021年三季報中,歸母凈利潤為-9.11億元,虧損原因為當期房地產銷售毛利下降。此外,其賬面上已有上千億得負債。
此次得交易標得中天城投集團于2017年1月23日成立,注冊資本20億元,由中天金融唯一出資設立。2017年4月,中天金融將旗下29家公司股權和業務劃轉到中天城投集團有限公司。
中天金融早在2018年3月就打算把中天城投轉讓給貴陽金世族產業投資有限公司,百分百股權作價246億元,同年12月該轉讓協議解除。
三年多時間,中天城投得作價從246億元降到180億元,又降到89億元。一方面是因為中天城投將應收中天金融非經營性往來83.2億元劃轉至中天金融另一全資子公司,導致凈資產縮減,評估值改變;另一方面,中天城投得收入和凈利潤亦在大幅下滑,2020年兩項數據均不及2018年得一半。
近日:中天金融公告
佳源集團什么來頭?佳源創盛是1995年起家于浙江嘉興得房企,實際控制人沈玉興,公開報道顯示,沈玉興正是港交所上市房企佳源國際得創始人兼董事會主席沈天晴。
佳源集團創始人沈天晴,1959年生于浙江嘉興桐鄉青石,初中畢業后做了村會計,期間創辦了鄉鎮企業足佳皮鞋廠。因企業業績好,其后沈天晴升任嘉興市鄉鎮企業局副局長,三年后調任嘉興市駐深辦主任。
深圳期間,沈天晴把內地得白廠絲運到深圳轉手賣給香港商人,一年就賺了200多萬元,因而被扣上了投機倒把得“帽子”。沈天晴覺得自己不適合當官,于是辭職創業。
1995年,在嘉興得一棟小樓房里創辦了佳源房地產公司,開始進軍房地產業務。這就有了后來得佳源集團。2018年10月,沈玉興以255.3億元財富排名《2018福布斯華夏400富豪榜》第62位。
在不到30年得時間,沈天晴和佳源系旗下已有6家公眾公司,包括:深圳美麗生態(000010.SZ);分拆地產港股上市得佳源國際(2768.HK)和物業公司佳源服務(1153.HK);掛牌新三板得西谷數字(836081);在澳交所上市得博源控股和聯合錫礦
沈天晴在一次佳源集團得部門大會上表示,“這個世界上能當將軍元帥得人畢竟是少數,我是能得。”其自信可見一斑。
圖源:佳源集團自己
盡管“佳源系”資本布局廣,但近年在資本市場并不那么順風順水。2019年,沈天晴控制得佳源國際(2768.HK)因投資機構惡意做空,股價暴跌,這位老江湖不由感嘆“誰知資本市場那么復雜”。
2020年3月11日,美麗生態罕見發布了《關于立案調查事項進展暨風險提示得公告》。原因是美麗生態在2019年屢次遭深交所問詢,并因股東王仁年得成績補償款違規拖欠、信息披露違法違規兩項事由受到立案調查。
美麗生態因2017年、2018年連續凈利潤為負,被交易所警告退市風險,被“ST”。2019年因出售兩家全資子公司,凈利潤增加,扭虧為盈。
地產分析師張銀銀表示,為了實現千億銷售目標,佳源集團一直在謀求大舉擴張,這一過程中勢必會推高杠桿。盡管佳源得負債率并不高,地產三條紅線都是綠檔,但是在企業負債可能嗎?值本就不小得情況下,還大舉舉債擴張,會不會走向過度,很成問題。
佳源國際2020年總營收183.63億元,凈利潤35.31億元,此外,截至今年三季末,佳源集團有息負債達到188.94億元,其中短債38.6億元,而在手得貨幣資金僅有45.4億元。
如此情形下,佳源集團能夠付清尾款么?
上海杰忠能行么?根據交易方案,中天金融擬將中天城投99%股權轉讓給上海杰忠,將1%股權轉讓給佳源創盛。
上海杰忠成立于今年4月,其設立顯然為收購而來。其股東都來自浙江,包括佳源創盛,仁和智本及子公司杭州仁和,以及德豐科創集團。值得一提得是,德豐科創集團創始人趙建忠曾是佳源集團高管。
近日:愛企查
目前,上海杰忠已召開合伙人會議,同意根據本次交易價款得實際付款進度及融資需要,將上海杰忠得注冊資金由9億元增加至不超過45億元。
佳源集團9月曾表示,收購中天城投主要是看中其在貴陽市有豐富得低成本土儲。中天城投主要項目集中在貴陽、遵義、瀘州三個城市,其中貴陽蕞多,剩余可開發面積1601.5萬平方米。
此前有消息稱,佳源集團很可能會聯合國資、央企或其他華夏知名房企共同實施本次交易。有佳源集團內部人士表示,有這個可能,“但現在收購還不確定,要看具體盡調情況”。
而蕞終攜手佳源集團吃下中天城投得,是名不見經傳,“佳源味”甚濃得上海杰忠。
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