財報季,挖掘醫藥機會
進入1月份,馬上又到了年報預告密集公布的時間段了,這個時間段往往是價投選手大展身手的黃金時間。
比如最近公布業績預告的長春高新,2019年業績預增60%-80%,大超預期,當天大漲接近7%。
再比如前天發布業績預告的智飛生物,2019年業績預增55%-75%,昨天大漲接近8%。
如果對于公司基本面有把握,提前潛伏進去是有大肉的。
按照交易所規則,上交所(600開頭))和深交所主板(000開頭)業績變化50%以上是需要在1月31日前發布預告的;創業板(300開頭)和中小板(002開頭)是強制要在1月31日前公布。
由于今年1月25日過春節,提前放假,大概率上市公司的業績預告會集中在1月23日之前,這也意味著未來兩周將會是業績預告發布的密集時間段。
醫藥行業是典型的業績驅動的板塊,也是我們挖掘業績超預期的重要方向。2019前三季度,醫藥上市公司收入、利潤增速分別實現21.1%、13.0%,業績趨勢非常好。
以下方向考慮提前布局:
1、醫藥創新服務商
近年來醫藥行業政策密集出臺,行業運行的模式從“重銷售,輕研發”逐漸向“研發首位”轉變,藥企為了保證持續的增長和穩定的盈利能力,只有進行創新研發推出有競爭力的產品。
藥企的研發投入是CRO繁榮的基礎,我國規模以上醫藥工業研發費用自2011年215億元增長至2018年534億元,復合增速13.87%,不同類型的藥企基于自身研發實力選擇不同程度的跟CRO公司合作。
相關公司:凱萊英、昭衍新藥、藥明康德、泰格醫藥、康龍化成、博騰股份等。
2、醫療器械
政府出臺了多項政策鼓勵國內醫療器械企業做大做強,提供了從研發到審批到銷售的全方位支持,多個專項計劃直接支持先進醫療器械技術研發。
醫療器械行業處在國產替代的大浪潮中,未來景氣度高。
相關公司:邁瑞醫療、樂普醫療、安圖生物、開立醫療等
3、藥店
處方外流是長期趨勢,預計5-10年內零售藥店終端市場規模可達到8000億元以上,這是個巨大的市場空間。
相關公司:益豐藥房、老百姓、大參林、一心堂,
其中,一心堂,前三季度利潤增長15.6%,估值不到20倍,業績邊際改善預期較大。
當然,做業績埋伏也有風險,今天中午公告年報預告的華蘭生物,業績不及預期,大跌接近8%。
所以,潛伏需謹慎,有暴雷風險。
晚間公告
1、濰柴動力:昨日大跌7%,從盤后龍虎榜看,機構既有買入,也有賣出,前期漲幅較大,不過從估值看,目前的估值并不算貴。近期,周期動不動閃崩,要注意風險。
2、兔寶寶:擬以1億元-2億元回購股份,回購價格不超過8.5元/股。公司受益于房地產竣工加速,目前已經漲了不少,漲到快8塊了,竟然還宣布回購。看來公司認為現在價格還不算高。
3、溫氏股份:預計2019年盈利1,385,000萬元-1,430,000萬元,同比增長249.97%-261.35%,第四季度盈利超過80億元。此外,公布的12月出欄量大增,超出市場預期。此外,牧原股份2019年12月份,銷售生豬82.72萬頭,銷售收入28.16億元,分別環比增長10%和0%。有點不及預期。
4、冀東水泥:公司實現凈利潤為盈利26.8億元至27.8億元,比上年同期(重組后)增長41.03%–46.29%。