原標題:美銀證券:升維達(03331)目標價至18.5港元,維持“中性”評級 來源:智通財經
智通財經APP獲悉,美銀證券發表報告表示,上調維達(03331)今明兩年每股盈利預測分別14%及6%,但對集團中期銷售增長的可持續性,及木槳價格趨勢保持審慎,主要由于宏觀環境不明朗,及去年第四季開始市場進行價格優惠造成激烈競爭。該行上調對維達目標價,由16.8港元升至18.5港元,維持“中性”評級。
該行指出,維達國際(03331) 去年收入同比增長8%至160億元,純利則上升75%至11億元,符合公司公布的盈喜。該行認為,集團去年盈利增長強勁主因毛利率擴張288個基點,至31%,相信是受惠于去年木槳價格調整超過30%。
該行又認為,木槳價格進一步下降的可能性似乎不大,因價格已處下行周期底部,而維達現時估值相當于明年預測市盈率17倍,與歷史平均相若,相信估值屬合理。