本文源自:證券時報網
過年離不開發紅包,領到長輩的紅包開開心心,新年添喜字。證券市場也離不開紅包,多數上市公司都在年尾或多或少分紅派息,如果不派息,就會被投資者說成“鐵公雞”,遭用腳投票。分紅是整個市場運作的基石,離開了分紅,證券投資就相當于無源之水,無本之木。今天,我們就來說說上市公司的“紅包”。
A股市場分紅總額達9萬億
A股市場從1990年開市以來,證券時報·數據寶統計顯示,30年來A股上市公司累計分紅總金額達到9萬億元,相當于目前A股總市值的15%。從歷年來看,市場分紅總額也是屢創新高,2006年A股市場分紅突破千億元,2017年分紅突破萬億。
不僅是分紅總額創新高,參與現金分紅公司數量占當期上市公司總數的比例也在不斷提高。1999年有現金分紅公司的數量為297家,占當期上市公司總數的32%;而到2018年,參與現金分紅公司數占比已達到72%。
最土豪的分紅
12股累計分紅超千億元
近年來,個股力度也不斷在加大。數據寶統計顯示,上市以來,共計有96股累計分紅超過百億元,12股累計分紅超千億,而累計分紅超10億元的更是達到703家。
從千億分紅公司看,金融公司和能源公司占據絕對主力,且大多數是央企,其中銀行股有6只,保險股2只,能源股3只,汽車股1只。工商銀行、建設銀行、中國銀行3家國有銀行囊括了分紅狀元、榜眼、探花三大桂冠,累計分紅分別為9051.4億元、7244.79億元、5545.9億元。其他累計分紅超千億的還包括中國石油、農業銀行、中國石化等。
而從上市后年均分紅金額來看,不包括2019年,共計有9股年平均分紅超百億元,85股年平均分紅超10億元。工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行4大國有銀行排前4位,年平均分紅金額696億元、603億元、506億元、426億元。
江鈴汽車分紅總額超市值
54股分紅最頻繁
如果與2019年年底的市值做比較,有2股上市后累計分紅金額已經超過公司市值,分別是退市華業和江鈴汽車,累計分紅與市值比分別是1.18和1.04。當然,退市華業因為受退市影響,市值大幅縮水導致分紅與市值比大幅提高。
江鈴汽車1993年上市,上市以來累計分紅21次,分紅總金額達到93.6億元,而公司去年末總市值僅為89.9億元,累計分紅已超公司總市值。這其中,公司在2017 年派送了特別股息,每10股派息高達23.17元,共計提分紅基金20億元,這也是當年第一高派息預案。
佛山照明、哈藥股份、華能國際3只個股累計分紅與市值比超0.7,分別為0.79、0.77、0.71。佛山照明1993年上市,累計分紅26次,幾乎達到年年有分紅,累計分紅總金額48.2億元。哈藥股份也是上市26年,分紅17次,累計分紅總額72.99億元。
除了上述5家公司外,還有25家公司分紅總額已經超過公司總市值的二分之一,如中國石化、盤江股份、寶鋼股份等。
而從分紅頻率(分紅次數/上市年數,不包括2019年年終分紅)來看,有1700多家上市公司分紅頻率超過1,也就是說,這些公司上市以來幾乎年年有現金分紅。分紅頻率超過2的也有54家,也就是說這些公司年均分紅達到2次。分紅最頻繁的是中原證券、潔美科技,分紅頻率均為2.5,兩家公司公司均于2017年上市,已累計分紅5次。
13股年均股息率超5%
方大特鋼成分紅王
從股息率角度看(由于2019年分紅數據未公布,我們僅分析2018年數據),以2018年年底公司總市值為基礎,共有17股當年股息率超過10%,142股超過5%。
2018年最土豪的分紅是蘭州民百,公司當年分紅15.59億元,年報每股派息達到1.6元,且年中還進行過10派1元的分紅。也就是說,公司當年每股分紅為1.7元,而公司2018年年底總市值僅為44.6億元,股息率近35%。
其次是中公教育,公司2018年分紅17.38億元,年末市值59億元,股息率達到29.4%。另外,還有康力電梯、方大特鋼、三鋼閩光、曠達科技、英力特5家公司當年股息率超15%。
當然,一個年度的分紅股息率具有極強的偶然性,如蘭州民百、方大特鋼,當年的分紅方案就震驚市場,這樣的分紅力度不具備持續性。如果以年平均股息率來計算,或許更具有參考意義。
數據寶對2014年-2018年5年平均股息率(每年均以公司當年年底總市值為基礎計算)進行統計,且剔除上市不足5年及5年內分紅次數低于4次的公司,5年平均股息率最高的是方大特鋼,其年平均股息率為9.67%,公司2014年、2017年、2018年3年股息率均超10%。其次為中國神華,5年平均股息率6.82%,其2016年股息率達到近19%,公司當年派發了2.5元/股的特別股息。
此外,雙匯發展、上汽集團、九牧王年均股息率超6%,江鈴汽車、中國石化、格力電器、建設銀行、康力電梯、深高速、農業銀行、三鋼閩光年均股息率超5%。上述高股息率個股中,幾乎每家公司均年年派發現金分紅,僅格力電器2017年現金分紅缺失,康力電梯2015年分紅缺失。
銀行業平均股息率最高
4行業股息率超1年定存
最后,我們從行業來分析,看哪些行業分紅最高,最穩定。
數據寶統計2014年-2018年行業分紅數據發現,共計有19個行業年平均分紅超過百億。銀行業是當之無愧的分紅大佬,行業年平均分紅3767.96億元,是唯一分紅超千億的行業。
非銀金融、化工、采掘三個行業年平均分紅超過500億元,房地產、公用事業、汽車年平均分紅超過400億元。年平均分紅總額最低的三個行業分別是休閑服務、國防軍工、綜合,僅為23.3億元、18.1億元、16億元。
而從上市公司分紅積極性來看,銀行無疑也是分紅最為活躍的行業,行業分紅率(分紅公司數量/行業內公司總數)的5年平均值最高,達到98.75%,僅2014年中信銀行未分紅外,其他年份行業分紅率均達到100%。非銀金融、建筑裝飾、交通運輸5年行業分紅率均值都在86%,計算機、醫藥生物行業分紅率均值分別為83%和80%。
從行業股息率(行業分紅總額/行業總市值)來看,銀行股的行業股息率最高,5年平均值達到4.2%,其次是家用電器、汽車、采掘,行業股息率分別為2.35%、2.10%、2.05%,上述幾個行業股息率均超過1年期定存。