并購志 | 天和防務(wù)擬5.9億收兩公司股權(quán),加碼5G業(yè)務(wù)
來源:IPO日報
原創(chuàng) 吳鳴洲
2月4日晚間,天和防務(wù)發(fā)布公告稱,公司擬收購南京彼奧電子科技有限公司(簡稱“南京彼奧”)49%股權(quán)、深圳市華揚(yáng)通信技術(shù)有限公司(簡稱“華揚(yáng)通信”)40%股權(quán),交易價格分別初定為2.3億元、3.6億元,合計5.9億元,本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
同時,公司擬以非公開發(fā)行股份方式募集配套資金,用于標(biāo)的公司5G環(huán)形器擴(kuò)產(chǎn)項目、旋磁鐵氧體材料擴(kuò)產(chǎn)項目、鐵氧體材料研發(fā)中心建設(shè)項目及補(bǔ)充流動資金。
值得一提的是,由于本次交易標(biāo)的資產(chǎn)定價和股份對價支付方案等尚未確定,本次交易前后的股權(quán)變動情況尚無法準(zhǔn)確計算,后續(xù)將在重組報告書(草案)中詳細(xì)測算并披露。
2月5日,天和防務(wù)股價收報44元/股,上漲7.61%。
01
全資控股兩子公司
早在2015年5月,天和防務(wù)就收購了華揚(yáng)通信60%股權(quán),進(jìn)入民用通訊市場。2016年11月,公司又收購了南京彼奧50.984%的股權(quán)。本次交易完成后,南京彼奧和華揚(yáng)通信將成為公司的全資子公司。
據(jù)悉,南京彼奧專注于微波旋磁鐵氧體的研發(fā)與銷售,主要產(chǎn)品為旋磁鐵氧體材料,以其為核心部件的器件產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于移動通訊、軍民用雷達(dá)、微波傳輸、衛(wèi)星通訊、GPS、微波工業(yè)加熱設(shè)備、微波醫(yī)療設(shè)備等諸多領(lǐng)域。
華揚(yáng)通信的主營業(yè)務(wù)則是基于鐵氧體材料合成技術(shù)與微波射頻無源器件設(shè)計經(jīng)驗(yàn),為各大通信主設(shè)備商提供各類微波鐵氧體器件及其他射頻無源器件。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2017年-2018年及2019年1-9月,南京彼奧的營業(yè)收入分別為3996.03萬元、5989.12萬元、8742.48萬元,凈利潤分別為1284.27萬元、1126.37萬元、2893.48萬元。
同期,華揚(yáng)通信的營業(yè)收入分別為1.16億元、1.35億元、3.78億元,凈利潤分別為461.15萬元、643.94萬元、7308.52萬元。
可以看出,兩家標(biāo)的公司的盈利能力保持增長。其中,華揚(yáng)通信在2019年的凈利潤增長了近十倍。
02
加碼5G業(yè)務(wù)
對于本次收購,天和防務(wù)指出,上述兩公司經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)較快的增長趨勢,主要是由于公司圍繞5G產(chǎn)品和國產(chǎn)化替代,緊跟全球主流通信設(shè)備商需求,已對全球主流通信設(shè)備商形成批量交付,業(yè)務(wù)訂單穩(wěn)定增長。本次收購標(biāo)的公司少數(shù)股東股權(quán),有助于提升歸屬于上市公司股東的凈利潤。
天和防務(wù)還表示,本次收購控股子公司華揚(yáng)通信和南京彼奧的剩余股權(quán),有利于增強(qiáng)上市公司對子公司的控制力,增強(qiáng)上市公司的持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險能力;有利于進(jìn)一步提升公司通訊電子板塊的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新、推廣能力,加速公司5G產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化能力的整體布局和軍工技術(shù)產(chǎn)品在民用通訊領(lǐng)域的轉(zhuǎn)化。
值得一提的是,近年來,公司的業(yè)績表現(xiàn)并不理想。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2016年-2018年,天和防務(wù)的營業(yè)收入分別為3.54億元、2.64億元、2.18億元,凈利潤分別為-6355萬元、7695萬元、-1.696億元。
2019年業(yè)績預(yù)告顯示,公司在2019年的歸母凈利潤預(yù)計為8200萬元— 8700萬元,上年同期為虧損17021.58萬元,同比扭虧為盈。
對此,公司解釋稱,民品業(yè)務(wù)方面,公司圍繞5G產(chǎn)品和國產(chǎn)化替代,緊跟全球主流通信設(shè)備商需求,已對全球主流通信設(shè)備商形成批量銷售,報告期內(nèi)公司通信電子業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長,銷售收入較上年同期大幅增長;軍品業(yè)務(wù)方面,公司軍品訂單增加,軍品相關(guān)合同執(zhí)行較好,產(chǎn)品生產(chǎn)交付順利,軍品收入也較上年同期大幅增長。