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早盤雖然走勢(shì)較為震蕩,但下午的行情顯著上漲,強(qiáng)勢(shì)特征進(jìn)一步顯現(xiàn),不斷印證我們認(rèn)為今年有大行情的判斷。
為什么?因?yàn)橹笖?shù)好不容易在一個(gè)上漲趨勢(shì)中,挖了一個(gè)難得的黃金坑!有很多節(jié)前避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu),會(huì)選擇在現(xiàn)在的時(shí)間段上車。所有人都知道疫情是一次性的,它不改變中國(guó)股市上漲的一個(gè)大趨勢(shì),所以這樣的黃金坑機(jī)會(huì)并不多。
早上我就在提醒投資者,對(duì)于目前行情過于謹(jǐn)慎,稍微漲一點(diǎn)就急于賣出,這是沒有必要的,到下午他就得到了驗(yàn)證。
事實(shí)上,關(guān)于大盤走勢(shì),本不是一個(gè)價(jià)值投資者應(yīng)該過多關(guān)注的問題,完全沒有必要每天關(guān)注,時(shí)時(shí)點(diǎn)評(píng)。
但大盤走勢(shì)卻牽動(dòng)了絕大多數(shù)中小投資者的心,他們常常被大盤的波動(dòng)攪得心煩意亂,甚者惶恐不安,往往因?yàn)榇蟊P暴漲暴跌而追漲殺跌,不能自已。那么我們作為市場(chǎng)資深人士,談?wù)劥蟊P的觀點(diǎn),能夠起到平復(fù)投資者情緒的作用,還是很有意義的。
我想到剛剛看過的白巖松報(bào)告里的特魯多醫(yī)生墓志銘上的話:“有時(shí)去治愈,常常去幫助,總是去安慰”。某種程度,我們談大盤就起到“總是去安慰”的作用,不求精準(zhǔn),準(zhǔn)也是蒙的。
但有些基礎(chǔ)邏輯是對(duì)的,是值得投資者深思的。
就像我們上周五我舉SARS的案例一樣,我說:“(按照SARS期間港股漲幅68%類比)如果歷史重演,那么從上證指數(shù)低點(diǎn)2685.27算起,哪怕漲幅只有當(dāng)年的一半,到年底高點(diǎn)可見3600點(diǎn),如果上漲68%,高點(diǎn)可見4500點(diǎn)?!边@個(gè)觀點(diǎn)我是不會(huì)改變的!
接下來就是板塊和個(gè)股的事情。大家普遍預(yù)期今年加大財(cái)政赤字的比例,多搞項(xiàng)目多放水、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)。
大家普遍預(yù)期會(huì)加大科技投入,認(rèn)為這個(gè)是不需要預(yù)期的,這是國(guó)家戰(zhàn)略按部就班的事,它需要時(shí)間去成長(zhǎng)和積累,因?yàn)榧夹g(shù)積累需要一個(gè)過程,市場(chǎng)的爭(zhēng)奪非常的殘酷,不是你錢砸下去就立竿見影的。因此對(duì)于現(xiàn)在已經(jīng)漲了很多倍的科技股,我們沒必要保持太多的熱情。
相反,我認(rèn)為最立竿見影的事情是什么?就是大基建。作為三駕馬車之一,出口現(xiàn)在的形勢(shì)很嚴(yán)峻,而消費(fèi)在疫情的沖擊下,也會(huì)受到一定抑制,那么投資必然是一個(gè)非常重要的政策選擇,這是毫無疑問的。
我就舉個(gè)例子,比方說像污水處理,各地的污水處理產(chǎn)能是不是都充足了?都達(dá)標(biāo)了?很顯然不是。加大建設(shè)力度行不行?垃圾焚燒、垃圾填埋你都做到了嗎?很顯然不夠。本來這個(gè)事情就應(yīng)該做,前兩年去杠桿大家也都沒錢,今年政府要拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)這些事情就得提到日程。所以環(huán)保會(huì)不會(huì)有機(jī)會(huì)呢?
其他的包括建材、水泥、工程機(jī)械、房地產(chǎn)等強(qiáng)周期股近期較為強(qiáng)勢(shì),這些板塊是穩(wěn)增長(zhǎng)的抓手,未來將面臨政策層面的支持,加上估值極低,股價(jià)上漲理由十足,未來看好,至少是今年他們不會(huì)大跌。
拿萬科舉例,經(jīng)過上周五調(diào)整后,今天上午再次啟動(dòng),最大漲幅5%,收盤上漲3.09%,在房地產(chǎn)板塊中漲幅靠前。可能某些小企業(yè)扛不過,一個(gè)月、兩個(gè)月可能會(huì)有點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn),但是對(duì)大企業(yè)來說反而是機(jī)會(huì)。
每一次危機(jī)來的時(shí)候,提高的都是龍頭企業(yè)的地位,它會(huì)讓這龍頭企業(yè)變得更強(qiáng)。過去是這樣的,這次也不會(huì)有例外!